本周核心组合:三一重工、恒立液压、徐工机械、艾迪精密、柳工、诺力股份、精测电子、中大力德、快克股份、双环传动、日机密封、拓斯达、杭氧股份和杰瑞股份。
    长期推荐组合:长川科技、弘亚数控、克来机电、爱仕达、应流股份、智云股份、昊志机电、机器人、华铁股份、安徽合力和中集集团。
    机械行业市值、成交额缩水,“强者愈强”逻辑不断兑现。我们统计了机械行业282只个股年初至今的市值、周成交额以及长跌幅变化情况,年初至今机械行业整体市值从22255亿元下降到17670亿元,缩水20.6%,远超大盘,与中证1000跌幅相当。从成交额来看,机械行业周成交额从889亿元下滑到689亿元,缩水22.52%。在282只个股中,有117只个股市值跌破30亿,其中34只个股最新周成交额小于5000万;也就是说,小市值机械股中有近1/4已经出现“僵尸股”的可能性。由此我们认为,2017年底我们提出的“强者愈强”逻辑正在不断兑现。而根据SW机械设备统计,全行业动态PE虽然有所下降,但还是在30倍以上,后续行业内分化还有望持续。
    精选板块及个股,持续看好工程机械优质企业表现。在目前市场环境下,精选基本面优、有业绩支撑且估值合理的的板块及个股是王道。除了各个细分领域中的优质龙头外,我们认为工程机械板块是目前机械行业中为数不多的具备板块性机会的细分领域。主要原因有几点:从宏观看,今年房地产有可能修正年初较为悲观的预期;从行业看,挖机销量增速持续亮眼(我们预计2018年6月挖机销量同比增长50-60%),后续混凝土机械利润弹性也有望释放;从个股看,行业优质个股历史包袱出清,经营杠杆逐渐释放;从情绪看,短期中报有高增长预期,中长期业绩有稳定释放超预期可能;从交易面看,经历上半年调整,目前行业龙头筹码结构更优。
    风险提示
    宏观经济低于预期的风险,企业历史包袱出清低于预期的风险等。